从贾君鹏事件看投资共性

必须独立思考，必须抛开羊群心理。 ——吉姆·罗杰斯

一夜之间，“贾君鹏，你妈妈喊你回家吃饭”爆红网络。在短短一天之内创造了710万的点击量和30万的回帖数，刷新了中国帖子点击量和回复量的纪录，成为网络上一个匪夷所思的“奇迹”。当贾君鹏莫名走红后，有人到处搜索他到底是谁，有人自爆是其幕后策划，但最令人惊叹的还是网络群体性的癫狂。

法国社会学家勒庞在《乌合之众：大众心理研究》中写道：“群体不善推理，却急于行动。有时，在某种强烈感情影响下，成千上万孤立的个人也会获得一个心理群体的特征；在这种情况下，一个偶然事件就足以使他们闻风而动聚集在一起，从而立刻获得群体行为特有的属性。”这是对群体行为的经典描述，更是资本市场非理性行为的真实写照。近期B股在人民币升值预期以及回购等传闻刺激下爆发井喷行情，B股周开户数更是激增近七成，这就是常见的“羊群效应”。大多数人在低位纷纷夺路而逃，等到市场热度高涨时，又争先恐后地进场抢购，这是大多数投资者的盲从心理使然。

在投资市场上，到处都充斥着各种消息、预测，有些投资者可能因为自身对市场行情缺乏明确的判断，一旦听到什么消息就容易做出不理智的投资决策；或者由于群体性的认知而轻易跟风，盲目地随波逐流。想要避免“羊群效应”的影响，需要每个投资者遵循自己的投资纪律、设定个性化的获利和止损点。一般而言，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资期限、收益期望值、家庭理财需求以及对市场的判断建立合理的资产配置组合，每个月、每季度定期检查基金表现、业绩稳定性以及基金经理对行情节奏的把握度等情况，不被市场情绪所误导，坚持用理性思维分析各种机会和风险，获取自己所能把握的收益。

“必须独立思考，必须抛开羊群心理”这是投资大师罗杰斯对投资者的忠告。在经历了群体性的盲目乐观和悲观之后，你是否还在跟随着所谓的“大众趋势”？

 

均线的优势

（1）反映趋势

一个指标是否能直观、简单地反映股价或指数的趋势性是衡量一个指标好坏的重要标准之一。在所有指标之中，均线是最简单的算法。均线是最贴近价格的指标，最能反映出价格的真实面目。

均线指标很好地反映出了价格的平均波动水平，各种周期的均线相互配合使用更是能发挥其作用。均线的周期不同，所反映的趋势大小也不同，5日、10日均线反映短期趋势，20、30日均线反映中期趋势，60日以上的均线反映长期趋势。120日均线（半年线）可作为牛熊分界线，当股价长期运行在120日均线上说明是牛市，当股价长期运行在120日均线之下时说明是熊市。

（2）平滑稳定

股价的波动是投资者群体的市场情绪的反应，在市场中，投资者群体的跟风操作会放大股价波动的幅度，而股价的剧烈波动又会进一步刺激投资者的冲动性交易。投资者在行情图上经常会看到暴涨或暴跌的K线，当市场情绪极其亢奋时，往往会产生很长的上影线或下影线，这是市场为人们的非理性行为留下的痕迹。很多投资者会禁不住所谓的“洗盘”，在价格波动剧烈时出手，不是被冲高诱惑买入，就是被恐慌性杀跌逼迫出局，这些“噪音”增加了散户出手的次数，容易使人头脑发热，犯下错误。

均线因为是对股价的平均波动幅度的反映，对股价波动起到了平滑的效果，所以从行情图上看起来，K线图可能充满“毛刺”而均线却很“平滑”。均线反映了股价的一般趋势和波动情况，具有稳定性。这也是道氏理论讲的，“短期波动可能被操纵，而中长期趋势不会改变”的道理。均线正是反映了这种趋势的稳定性。

（3）助涨助跌

“助涨助跌”是指，当股价运行在均线之上时，均线对股价具有支撑作用，它反映出市场平均成本在股价之下，市场筹码稀缺，而市场资金充裕，容易形成资金抢筹码的局面，从而推动股价进一步上涨；当股价运行在均线之下时，均线对股价具有压力作用，它反映出市场平均成本在股价之上，市场筹码充裕，而市场资金不足，容易形成抛筹兑现的局面，从而推动股价进一步下跌。

从最根本上来说，股价在均线之上，是因为股价在涨，是由投资者普遍看好后市造成的；股价在均线之下，是因为股价在跌，是由投资者普遍看淡后市造成的。

（4）易于量化

易于量化是所有指标的明显好处之一，均线作为最简单实用的指标，它可以帮助投资者制定量化的投资策略，比如，经常使用的以5日均线由下向上穿越10日均线作为买入信号，或以股价有效跌破10日均线作为卖出信号等等。如果只看K线，投资者难以形成一个明确的买入或卖出条件。

这也是为什么有些投资者在看K线时总是下不了决心卖出股票，而一旦习惯使用均线作为卖出依据时就很容易一致地执行交易策略的原因。在K线图表中，投资者容易受各种因素的干扰，在做买入和卖出决策时犹豫不决，其中的一个原因是看K线需要一定的功力，另一个原因是K线表现的信息比较多，包括开盘价、最高价、最低价、收盘价等，盘中又会有很多无序的波动，面对如此多的信息，对于经验不足的投资者来说，很容易受剧烈的价格波动影响到持股心态，从而改变既定的操作计划。投资者在开始阶段应该首先掌握最简单实用的方法，逐步提高看盘水平，使用均线便是拨云见日、化繁为简的好办法！

我们说，任何有优势的方法，它都会有相应的劣势，没有完美的指标，均线也不例外。均线的劣势在于，因为它反映了股价的一般趋势性，具有平滑和稳定性，所以它会相对股价稍有滞后，这种不足可以通过适当调整操作周期和使用多周期均线相配合来减少影响。但世界上没有完美的东西，必须要承认和接受这种不足，相对于它的诸多好处来说，这种瑕疵还是可以接受的。

生命线——30日均线的地位

说到均线，想必大家都不陌生，多数投资者进入股市最开始接触的指标里面可能就有均线，但真正把均线用好的投资者应该不会太多。那么均线到底应该怎么用呢？

我们都知道，成功交易的核心是顺势而为，而均线又是最好的趋势跟踪的工具，怎样通过均线来判断趋势呢？

30日均线又被称为生命线，一般而言，120日线也就是趋势线常被认为是牛熊分界线，而生命线常被看作是波段强弱分界线，如何规避波段风险把握波段收益我们都能从生命线走势中得到启示。当然和其他均线一样，生命线也可用于分线、周线、月线等。

30日均线是投资者最为常用均线，具有极强的实用性和可靠性。在中期下跌趋势中，30日均线一般拐头向下，股价的反弹往往会受到30日均线的阻力，较难站上30日均线。当股价继续上涨并向上突破30日均线，盘面上的买盘逐步增强，成交量明显放大，成为股价回调时的强有力支撑线，往往会有一轮中期上升。

30日均线还可以用来判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即拉升，从而确认中期下跌行情结束，上涨行情正式启动。一般来说，当股价向上突破30日均线是牛市最佳买入时机。

 

30日均线有着非常的趋势性，当趋势形成势头难改。如果生命线上涨角度陡峭有力，则说明价格中期上涨趋势强烈，主力洗盘或调整至此位置可坚决狙击。反之，则趋势较弱，支撑力也将疲软。同样，在价格进入下跌趋势时，生命线同样可压制价格的反弹行为，促使价格持续走弱。

 

突破30日均线时应有量的配合，后期行情延续性会更加好。如果行情在突破30日均线得不到成交量的支持，其后期延续上涨的可靠性降低，至少其上涨幅度会有限，而且前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。在实际中运用好30日均线，需要注意买入时间的把握，我们可以在30日均线抬头向上稍晚时候已经弄白K线含义才进场，这操作才更为准确、更为安全、更有把握抓住大牛股。

30日生命线的应用

 

一、30日均线是大盘的中期生命线

1、每当一轮中期下跌结束后，指数向上突破30日均线，往往会有一轮中期上升。

2、对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货及走势强弱的标准。

3、30日均线有着非常的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。

二、股价向上突破30日均线的意义

1、股价的大涨和上升的产生都是在股价向上突破30日均线开始的。

2、黑马股的产生，往往也是由于30日均线的呵护而养肥的。

3、30日均线之下的股票就像麻雀，不可能远走高飞；30日均线之上的股票就象雄鹰，才可能展翅高飞。

4、30日均线与5日、10日均线等配合使用效果更好。如果股价突破30日均线时，5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉，甚至形成多头排列，可以互相印证。

5、股价向上突破30日均线时，必须要有成交量放大的配合。

① 股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不应再收盘在30日线之下，且成交量必须较突破时有显著萎缩，此时是最佳买入时机。

② 无论是在突破当日买入还是回抽时买入，万一不涨反跌，而股价重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，应止损出局。因为前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹，真正的跌势尚未结束。

三、典型底部向上突破时，主要看30日均线的突破

1、由双重底、头肩底、圆形底等典型底部向上突破时，主要是看30日均线的突破。

2、当股价向上突破双重底、头肩底、圆形底等典型底部形态的颈线位的同时，向上突破30日均线，应为买入时机。

四、30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器

1、对于短线来说，30日均线是选择强势股的标准。

2、投资者也可根据自已的习惯和需要，将30日均线变通为20日、25日、35日或40日等，但不管用哪一条中期均线，都应坚持不懈地长期运用，切忌来回更换。

五、上升趋势中，股价回档不破30日均线是较佳的买入时机

1、股价回落并相继跌破5日、10日均线，但却在30日均线附近获得支撑且成交量明显萎缩，30日均线仍上行，说明是中期的强势调整，庄家并未出局，上升远未结束，常常是新的上升浪的开始。

2、上升趋势中，股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方时，是新的买入时机，这对于始终跟踪一只股票做波段操作的投资者来说是相当重要的。

六、30日负乖离率过大是中短线买入时机

1、股价在30日均线之上运行的股票是属于强势股，在30日均线之下运行的股票是弱势股。

2、强势股是由弱势股转变而来的，弱势股也是由于前期涨幅过大而下跌所形成的。

3、在下跌趋势中，股价在30日均线的反压下持续下跌，远离30日均线致使30日负乖离率过大时，必然会产生中级反弹而向30日均线靠近。

4、一般来说，阴跌之后再急跌或暴跌，30日均线负乖离率达20%左右，特别是25%以上时，是较佳的中短线买入时机。

七、股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机

1、在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序，一般呈空头排列，即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列，且均以不同的速率下行，股价的反弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。

2、在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉，并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌结束，上涨正式启动。

3、股价向上突破30日、60日、120日均线是中长期最佳买入时机。股价在长期下跌后，在成交量放大的配合下，一举向上突破30日、60日、120日三条均线，就意味着长期下跌趋势的结束和中长期上升趋势的开始。

八、横向趋势中，5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是最佳买入时机

1、在下跌趋势中，急跌后形成的横向趋势往往向下突破；而长期下跌之后形成的横向趋势应是底部。

2、在上升趋势中，急升后形成的横向趋势往往向上突破性且多是长庄股，如涨幅或上涨时间持续太久后的横向趋势形成顶部的可能性大，有时即使向上突破也是多头陷阱。

3、在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向趋势一旦向上突破，而5日、10日、30日均线由粘合状发散上行时，是明确的中短线买入时机。

30日均线的实战运用——生命线下，有气无力，生命线上，意气风发！

传统的葛兰碧八大法则以200日均线作为整个趋势运行的主轴均线，虽然200日均线的稳定性很好，但滞后性很大，所以并不太适合A股实际操作的行情，在这其中，30日均线作为一条相对稳定又相对灵活的均线，对于很多股票的走势来说，可以作为一条合适的趋势判断的均线。当然，并非只有30日线能作为八卦战法的趋势线，其余的均线如MA20、MA60等也同样适用，重点在于能确切反应整个行情的走势，今日就以30日均线为例进行分析。

 

一般而言，一次完整的循环基本可以是由四象战法的底部区、涨势区、头部区、跌势区组成。在这些区域中，30日均线是个股运行的生命线，可以辅助投资者判断目前属于哪个区域，它对中短线操作都具有相当的价值。

只要30日均线向下运行，则没有起趋势性机会的市场基础和条件。在跌挫区，30日均线是向下运行的，这时下跌是市场的主旋律，中间偶有反弹也是出逃的机会。

只要30日均线向上运行，则不存在有系统性风险的市场基础和条件。在涨升区，30日均线是向上运行的，这时上涨是市场的主旋律，中间偶有回调也是介入的良机。

一、底部区：

一般而言，30日均线下弯时K线已率先走空，此时经过一段时间的下跌后，市场的空头力量会不断释放直至基本消耗殆尽，这时市场就初步具备了展开上涨行情的条件。

如果30日均线横向走平，此时说明行情已进入底部区。此时的走势应该开始关注。主要有四点原因：

1、 平均成本的概念说明MA30走平时30日前买进股票的投资者基本处于保本状态。如果此时5日10日均线与30日均线横向粘合，说明中短线投资者的成本趋于一致。市场中已基本没有套牢亏损盘，因而促使广大投资者卖出该股票的下跌恐惧心理已基本消失，亦即下跌动力基本消失。

2、 所有的获利盘、套牢盘、割肉斩仓盘也已基本完成出局的操作动作。市场多空在此位置基本平衡。同时成交量极度萎靡，会有地量产生。

3、 均线的持续走平或者粘合说明主力正在建仓，因为只有有意识地买和卖才会把价格控制在一定的范围内。

所以此时的底部区是上涨的前兆，应格外注意，时刻关注关键K线的出现。

4、 如果在地量后突然出现大量配合价涨升，同时30日均线也上扬，说明筑底阶段基本完成，此时的行情开始进入涨升阶段。

二、涨升区：

1、出现大量时说明有很多成交，此时如果30日均线上扬，说明30日内买进的人开始盈利，此时的主力已经开始为套牢者解套，意图比较明显

2、当30日均线持续向上运行时，此时的行情已经开启了涨升趋势，应该坚定持股，当中肯定会有正乖离过大时的回调洗盘，但只要均线不下弯，则主力还未完全出货，此时应坚定续抱，相信趋势。

 

比如前期的牛股煌上煌002695，在前期的涨升过程中，如果用30日线来看，则可以很清楚地看出：只要MA30不下弯，都有洗盘的额嫌疑，或者减仓，或者坚定持股续抱。

三、头部区：

1、如果在经过一段时间的涨升之后，30日均线开始走平，说明多头买力已阶段性耗尽。主力已经开始正式出货，其间偶有拉高制造假突破的诱多骗局。在这一阶段已经不适合再进行中线和大量布局，最好观察主力会如何筑顶撤出。

2、在这阶段如果30日均线持续走平，成交量呈现出不规则的放大和缩小，如果成交量放大却不能同步带动30日均线上行，则说明主力资金已经开始在高位诱多。此时，应该根据5日均线调头或与10日均线交叉的死亡信号开始退出。

 

如武昌鱼600275，在头部出现后，均线开始走平，但是后来的行情出现了连续放量的涨停，此时的30日均线还是向下，可以看做主力拉高出货。

3、如果30日均线持续走平，主要的操作应该是减仓或者清仓，不宜再因为顶部的涨停拉高盲目追进。

四、跌挫区：

在头部区之后，就进入了跌挫区，此时的均线是不短信向下运行的，价格不断向下探底，此时即使会有反弹，但是只要不改变节奏，不突破均线，都应空手观望，此时的反弹都是逃生机会，或者短线可抢反弹，总体应保持空手的策略。

 

如光环新网300383，跌挫区的30日均线压力很明显，此时应保持空手或不断清仓的策略，决不能在此时进场做多。

这就是用均线结合K线的区域操作策略，在每个区域内都应严格执行对应的策略，不可逆势操作。

30日生命线的买入点

首先均线符合的技术特征有：

①.30日均线是股价上涨中的一个重要阻力位，一般而言，股价在此遇阻后，极有可能会反转回调；

②.股价上涨到30日均线时，如果没有量能配合突破，该股往往会掉头下跌。只有当成交量明显放大时，才有可能突破阻力；

③.股价在30日线受到阻力的情况一般会出现在股价上涨过程的初期；

④.股价30日均线受阻，预示着空方力量的强阻力在该价位，多方想要突破，需要更多的力量才行。

下图就是一个突破30日线后走强的实例，可见，股价在低位运行了一段时间后，放量突破30日均线。

 

因此，当股价在30日均线放量突破，就形成了一个卖点，投资者可以结合其他技术指标判断这次突破是否有效，是否只是暂时突破，同样，股票突破后可能还会回踩30日均线，我们知道，30日线也是起到重要的支撑作用，如果支撑不破，该位置也可以作为一个买点。

乐凯胶片：该股在2014年1月份-2月份底部震荡整理结束后，放量上涨突破30日均线，表明对方力量发力，股价即将进入新的上涨行情。因此在2月10日当天突破30日线，就形成了一个重要买点，而后，我们发现该股运行一个波段后，先后两次回踩30日均线，但都没有破位，回踩后就展开反弹，都有不错的上涨空间。投资者在这些位置可以大胆的买进。

 

股价在均线处受到的阻力时间越短，并且成交量越大，在说明该股上涨的动力越大，突破后上涨趋势会越猛。当然，在实际操盘中，除均线和成交量之外，还可以参考下其他技术分析指标，以寻求达到共振效果，降低操作风险。

三　任何东西都有真假，但当我们遇到假跌破30日均线，为什么仍然要买入？

(１)、原因分析

在上升趋势中，股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方可以认定是新的买入时机。30日均线本是上升趋势中股价深幅调整时强有力的支撑线，但有时上升行情并未结束，庄家也没出局，股价却跌破30日均线，没几天股价又重新回到30日均线，且站上30日均线，此时是一次新的买入时机，对于始终跟踪一只股票作波段操作的投资者来说是相当重要的。

(２)、分析与操作要领

1.股价总是按趋势方向运行，其趋势一且形成，就不会轻易改变，而30日均线是最佳的中期趋势判断标准之一。在上升趋势中，庄家有时刻意使股价击穿30日均线，让不坚定的投资者出局，然后重拾升势，这是长线庄家常用的洗盘手法之一。

2.股价跌破30日均线时，往往成交量缩减时股价也不深跌，K线图常为小阴小阳线或有长下影线，且股价在30日均线之下停留的时间较短，然后股价干净利落地快速回升至30日均线之上，成交量也明显放大。如果在股价跌破30日均线时，30日均线仍是上升趋势，则更为有效可靠。

3.股价回升至30日均线之上时买入股票后，万一股价很快再次回落至30日均线之下，特别是放量下跌时，应小心头部的出现，一旦出现就要止损出局。

 

沙河股份(000014)从2008年年底开始一轮上涨，突破下降的年线后开始回落，无法有效突破下降的年线的压制。股价第一次突破长期的下降均线总会失败，即总会有一个二次突破的过程。

运用这个规律，我们在股价第一次从底部上涨遇到下降的长期均线时可以先减仓，等到止跌后再加仓，利用这样的滚动操作来增加利润。该股见顶回落后在2009年3月2日跌破30日均线的支撑，这时会有投资者担心是否会继续下跌。

从图中我们可以看出，股价回落时成交量偏小，表明主力控盘良好，并没有主动出货。MACD指标的DIF线和DEA线回拉0轴，但并没有跌破0轴，KDJ指标的J值不再创新低，这些信号都说明这只是主力的一次洗盘，等到股价在第二天重新收复30日均线，即可再次买入，享受主力拉抬的乐趣。

散户应该牢记三大纪律

投资股市获取一定的投资收益, 是件既不神秘也不复杂的事,完全有章可循.我们只要认真学习,不断实践,注意学人所长,避己之短,自会找出一条适合自己的投资 模式.回顾自己在股市搏击的十几年历程,我体会到,在入市的时候,有这样三大纪律 一定要遵守。

1、不满仓

在具体实战过程中, 很多人喜欢满仓操作,这样往往把自己置于被动之地.据观 察, 能够做到买上股票就一路上涨的概率非常小,绝大部分投资者买入后,或是当日 或是次日, 都有被套的经历.如果满仓操作,股票被套之后,就只有着急后悔的份了, 从而失去了再次低点买入摊低成本的机会.我的经验是, 决定介入某只股票的时候, 先买入60%的仓位, 然后根据该股日后的技术图形和大盘的状况,在其上下4%左右的 空间里,再买入30%的仓位.此后,无论是该股如何上涨,都要留有10%的资金作为机动 .

在股市里, 没有永远正确的操作,动辄一次性满仓杀入的操作方法,显然是盲目 和不理智的,堪称炒股第一大忌.

2、不逆势

投资股票就如同开车在马路上行走一样, 必须沿路顺行,遵守红绿灯的节制,才 会安全到达目的地,才会避免交警的罚单.也就是说,投资股票的时候,一定要认清大 势,要在大势确立上升的初期介入,从而确保一路绿灯畅行.如果违背了这一根本,在 大势逆转的时候也要买入股票, 就如同开车逆行,即使没有交警处罚你,又有谁敢担 保,你不会和疾驶而来的物体发生摩擦呢.果如是,不但受伤的是你,而且责任也全在 你,必是得不偿失.

在股市里, 没有永远的幸运儿,不要心存侥幸.顺势者昌,逆势者伤,堪称是股市中的金科玉律。

3、不贪婪

追求炒股利润的最大化,是大家共同的心愿.可是,很多时候,我们却又败在了追 求最大化这一目标上.我们股民在一起讨论的时候,大家最常说的一句话就是:"本来

买入这个股票后,我有百分之多少多少的获利了,可是,还没有涨到我的理想价位,没 卖,结果又跌了回来,又被套了."可以说,我们手中大部分被套的股票,在起初介入的 时候, 都有过或多或少的盈利,正是由于我们的贪婪,没有及时止盈,最终转盈为亏, 直至深套.因此,如何掌握股市技术指标,戒掉贪婪,适时止盈颇为关键.

在股市投资中, 有一个"吃鱼"的比喻比较耐人寻味:不祈求吃到鱼尾,不奢望吃 到鱼头,只取鱼的中间部分.这种投资方法,不失为大智若愚之上策.